Guzmán logró canjear $257.000 millones de deuda y superó sus propios pronósticos

El Ministerio de Economía informó este jueves un canje de deuda exitoso en el que superó las proyecciones del mismo Martín Guzmán. En el canje más grande encarado hasta el momento, logró postergar el 62% de los $500.000 millones de vencimientos, de corto plazo más que el 40% adelantado ayer por el ministro.

Guzmán había adelantado a la agencia Reuters que esperaba «intercambiar alrededor de $ 200.000 millones de deuda a corto plazo en esta primera ronda» y la suscripción fue por $257.377 millones de valor nominal, la mayor lograda hasta el momento por la gestión de Guzmán.

Como adelantó LPO, el ministro se envalentonó con la buena recepción que obtuvo en el canje del viernes de la semana pasada y encaró una nueva operación en la que tomaba 13 papeles con vencimiento en el corto plazo a cambio de cuatro títulos que vencen entre julio de 2021 y 2024.

De estos, el preferido fue el Boncer a 16 meses -el de más corto plazo- que acumuló el 40% del canje, unos $89.388 millones de las ocho Lecaps en canje, $2.223 millones de la Lebad S28Y0 y $2.647 millones de la Lebad S31B0

A valores técnicos, el gobierno recibió ofertas por un total de $310.848 millones distribuidos en 637 oferentes.

En el Ministerio destacaron que hubo una muy elevada participación de fondos de inversión del extranjero, incluso si el canje implicaba una quita del orden del 30%. De los que participaron en el canje, se estima que el 10% fueron tenencias en manos del sector público, en especial la Anses.

La operación, que es un éxito para el gobierno, tiene su contrapartida para las provincias. Mientras el gobierno no pague intereses, el mercado de Letras de Tesorería se mantiene sin liquidez y queda virtualmente cerrado para la colocación de deuda subsoberana.